Úrokové futures (IRF - Interest Rate Futures)

Poslední aktualizace dne: 22.01.2018

Úrokové futures (IRF - Interest Rate Futures) představují transakci uzavřenou v současné době, díky níž se zafixuje dohodnutá úroková sazba na budoucím úvěru či vkladu. Jsou to finanční deriváty, tedy forma termínových operací, která používá za účelem snížení úrokového rizika.

Futures technicky funguje obdobně jako forward, ale jde o finanční instrument obchodovatelný na specializovaných burzách, tak je zde ve srovnání s forwardy několik rozdílů:

  • podmínky jsou standardizované – standardní velikost kontraktů (není možné zajistit jakoukoliv požadovanou částku) a standardizované termíny splatnosti, které jsou obvykle pouze kvartální
  • kontrakt je možné realizovat i před sjednaným datem - otevřením opačné pozice ke stávající otevřené pozici – v tomto ohledu jsou méně rizikové než forwardy
  • burze se platí určitá marže, takže jde o dražší nástroj než forward

 

Jejich cílem je:

  • u úvěrů – zajištění rizika vyplývajícího z růstu úrokových sazeb mezi současným obdobím a datem, kdy bude úvěr sjednán
  • u vkladů – zajištění rizika vyplývajícího z poklesu úrokových sazeb mezi současným obdobím a datem, kdy bude vklad sjednán
  • dosažení spekulativního zisku dosaženého díky pohybu úrokových sazeb – u futures dokonce častější důvod

 

Jde o samostatnou transakci nezávislou na úvěrové či vkladové smlouvě. Při zajištění tak podnik uzavírá jednak úvěrovou smlouvu, na jejímž podkladě platí úrokovou sazbu podle aktuální tržní situace. Uzavírá ale také samostatnou smlouvu o futures, jejímž prostřednictvím se zajistí proti budoucí změně úrokové sazby.



Pomohl Vám tento článek? Ohodnoťte jej prosím.

1 = nejhorší, 10 = nejlepší

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Komentář

Anglický překlad pojmu
Související články
Související testy/kvízy
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte. Další informace